Stock Options Book 17th Edition av Alison Wright, Alisa J. Baker, og Pam Chernoff Dette er utskriftsversjonen, og fraktkostnader gjelder. Den er også tilgjengelig i en digital versjon uten fraktkostnader. 35,00 for NCEO medlemmer 50,00 for ikke-medlemmer. En 20-rabatt vil bli brukt hvis du er medlem (eller bli med) og bestille 10 eller flere av denne publikasjonen. Hvis du trenger å bestille mer enn maksimumsnummeret i rullegardinlisten under, endrer du mengden når du har lagt den til i handlekurven. I de senere år har nivået på juridisk, regnskapsmessig og regulatorisk kompleksitet knyttet til ansattes opsjoner fortsatt å vokse. Denne boken, skrevet av advokater Alisa Baker og Alison Wright, og forfatter og redaktør Pam Chernoff, CEP, presenterer en enkel og omfattende oversikt over både store bildeproblemer og tekniske detaljer knyttet til utforming og implementering av opsjonsplaner og ansattes kjøp av aksjer planer. Boken ser også på varme problemer og gir illustrative utstillinger, en ordliste, en bibliografi og primære kildematerialer, pluss en seminal artikkel av Corey Rosen på plandesign. Den 17. utgaven inneholder oppdateringer og avklaringer gjennom hele boken. Det er en uunnværlig veiledning for alle som er involvert i dette feltet. Enhver som er involvert i utformingen eller administrasjonen av personalopsjonsprogrammer, fra den uerfarne aksjekontoradministratoren til den erfarne kompensasjonsprofessoren, vil sette pris på dette nyttige referanseverktøyet. - Tim Sparks, president, Compensia, Inc. Denne boken skal være på skrivebordet av alle aksjeopsjoner profesjonelle. - Robert H. (Buff) Miller, Cooley Godward Kronisk LLP Publikasjonsdetaljer Format: Perfekt bundet bok, 390 sider Dimensjoner: 6 x 9 tommer Utgave: 17. (mars 2016) Status: På lager Forord Innledning Del I: Oversikt over aksjeopsjoner og relaterte planer Kapittel 1: Grunnleggende om aksjeopsjoner Kapittel 2: Skattebehandling av ikke-statuterte aksjeopsjoner Kapittel 3: Skattebehandling av incentivfondsmuligheter Kapittel 4: Planlegg design og administrasjon Kapittel 5: Anskaffelsesplaner for medarbeider Kapittel 6: Trender i aksjekompensasjon : En oversikt Del II: Tekniske problemer Kapittel 7: Finansiering av innkjøp av aksjeopsjoner Kapittel 8: Oversikt over verdipapirlovspapir Kapittel 9: Overholdelse av skattelovgivning Kapittel 10: Grunnleggende regnskapsprosesser Kapittel 11: Skattebehandling av valg på døds - og skilsmisse Kapittel 12: Post-Termination Option Issues Del III: Aktuelle Issues Kapittel 13: Lovgivende og Regulatory Initiatives Relatert til Stock Options: Historie og Status Kapittel 14: Alternativ Backdating: Timing of Optio Kapittel 15: Saker som påvirker egenkapitalkompensasjon Kapittel 16: Overførbare alternativer Kapittel 17: Reloads, Evergreens, Repricings, and Exchanges Tillegg 1: Utforme en bredbasert aksjeopsjonsplan Tillegg 2: Primærkilder Ordliste Bibliografisk indeks Fra Kapittel 3, Skattebehandling av opsjonsopsjoner (fotnoter utelatt) Hvis en opsjon diskvalifiseres fra ISO-behandling ved en endring eller kansellering før året der det ville blitt utøvd, blir det ikke vurdert når beregningen av 100.000 grensen. Men hvis endringen eller avbestillingen skjer når som helst i løpet av året, ville alternativet ha blitt utøvd, alternativet regnes med hensyn til grensen for det året. Diskvalifiserende disposisjoner, som betyr at aksjer selges før den lovbestemte opptjeningsperioden har gått, hindrer ikke at opsjonene teller mot 100.000 grensen. Accelereringen av innvinningen av en ISO diskvalifiserer ikke alternativet, men akselererte alternativer teller mot 100 000 grensen i akselerasjonsåret. Dette kan bli vanskelig hvis en endring av kontrollutløseren eller ytelsesutløseren tillater trening dersom en endring av kontroll oppstår før du oppretter eller tillater øvelse til et resultatmål er oppfylt. Hvis det foreligger en slik akselerasjonsbestemmelse, påvirker alternativene som først utøves i løpet av et kalenderår i henhold til en akselerasjonsklausul, ikke anvendelsen av 100.000-regelen for opsjoner som utøves før akselerasjonsbestemmelsen ble utløst. Alle disse tidligere opsjonene kan utøves, opp til 100 000 grensen, selv om de akselererte opsjonene utøves i samme år. Imidlertid er eventuelle opsjoner fra den akselererte konsernet som overstiger 100.000 minus rettverdig markedsverdi ved tildeling av tidligere utøvde opsjoner det året diskvalifisert som ISOs og må behandles som NSOer. Legg merke til at Treas. Reg. 1.422-3 (e) fastslår at beregning av rettferdig markedsverdi for disse formål kan gjøres ved en rimelig metode, inkludert uavhengige vurderinger og verdsettelse i samsvar med gjeldsskattereglene. Fra kapittel 9 krever skattemyndighetsproblemer (fotnoter utelatt) For opsjonsøvelser og ESPP-innkjøp etter begynnelsen av 2011, krever IRS meglere å levere opsjoner med Form 1099-B som reflekterer kostnadsgrunnlaget for verdipapirene. Bare beløpet som er betalt for aksjene er oppgitt på skjemaet, et krav som har potensial til å føre til overrapportering eller til og med doble rapportering fra deltakere av planen. Forut for 2013 kunne det rapporterte beløpet økes med ethvert beløp som opsjonen måtte inkludere i inntekt, noe som medførte at innehavere av NSO kunne motta skjema som gjenspeiler deres virkelige kostnadsgrunnlag i aksjene. De endelige forskriftene i 2013 fastsetter imidlertid at kun utøvelseskursen på opsjoner eller kjøpesummen på ESPP-aksjer kan rapporteres på Form 1099-B. Deltakerne i ESPPs § 423 er særlig sannsynlig å bli forvirret av skjemaene. Rapporteringskravet utløses ved kjøp av aksjer8212 før beløpet som må inkluderes i inntekt er kjent. Ordinært inntektsdel i del 423-plan aksjer påvirkes av dråper i aksjekurs etter kjøpsdato og etter tegning av aksjer. Kravet til det nye skjemaet ble tatt med i Energy Improvement and Extension Act fra 2008, og de siste reglene ble publisert i april 2013. Bedrifter er godt rådet til å kommunisere til ansatte at beløpet av meglere rapporterer til opsjonærer, sjelden er det samme som Den skattepliktig inntekt som opsjonene selv må reflektere over sine skatter. Deltakere bør rådes til å nøye beregne egen skattegrunnlag for sine individuelle selvangivelser og ikke stole på kostnadsgrunnlag rapportert på Form 1099-B. Planenes sponsorer bør så langt som mulig minne på deltakere om at skattegrunnlag (i motsetning til kostnadsgrunnlag) inkluderer utøvelseskurs pluss eventuelle beløp inkludert i ordinær inntekt. Deltakerne bør også oppfordres til å konsultere sine skatterådgivere før rapportering av gevinster (eller tap) på ESPP-aksjen. Fra kapittel 16, Reloads, Evergreens, Repricings, and Exchanges (fotnoter utelatt) Selv om børsnoterte selskaper kanskje må søke aksjonærgodkjenning for å oppfylle børsnoteringskrav, er ingen spesielle aksjonærgodkjennelseskrav knyttet til gjengivelser for verdipapirlovens formål. Arbeidsgiver har imidlertid mange andre forpliktelser i henhold til børsloven med hensyn til en reprisering. For det første vil enhver deltakelse i repriseringen av § 16 innsidere være rapporterbare hendelser etter § 16 (a). For det andre må enhver deltakelse av en navngitt styremedlem bli diskutert i fortellingen som følger med Sammendragskompensasjonstabellen i selskapets proxy-setning. For det tredje, i begynnelsen av det 21. århundre, fokuserte SEC på anvendelsen av tilbudsregler for arbeidstakerrepresentasjoner og utvekslingstilbud, og antyder at slike utvekslinger (i motsetning til normale opsjonsstipendier) krever at valgmuligheter skal treffe individuelle investeringsbeslutninger. I henhold til børsloven må en utsteder som foretar et tilbud, oppfylle en rekke komplekse materielle og prosessregler som gjelder ikke-diskriminering og avsløring i forhold til vilkårene i tilbudet. Tilbud som utføres for kompenserende formål er unntatt fra overholdelse av forskriftskravene i regel 13e-4. En utsteder kan benytte seg av unntaket hvis: det er berettiget til å bruke skjema S-8, er opsjonene som er gjenstand for børs tilbudet utstedt i henhold til en ansattes ytelsesplan som definert i børslovens regel 405 og verdipapirene som tilbys i utbyttetilbud vil bli utstedt i henhold til en slik ytelsesplan utvekslingstilbudet utføres for kompenserende formål som utstederen oppgir i tilbudet om å kjøpe de viktigste funksjonene og betydningen av børs tilbudet, herunder risikoen som opsjonene bør vurdere når de skal avgjøre om de skal godta tilbudet og det oppfyller ellers regel 13e-4. Utstederen må likevel tilfredsstille en rekke hindringer for å gjennomføre et gyldig utvekslingstilbud, herunder å levere visse økonomiske materialer til både ansatte og SEC, gjøre ulike SEC-arkiver, holde analytikeranrop (hvor det er hensiktsmessig) og gi en tilbaketrekningsperiode på minst 20 virkedager til tilbudsgivere. Andre NCEO-publikasjoner om aksjeskompensasjon Du kan være interessert i våre andre publikasjoner på dette feltet, se for eksempel: Hva er incentivaksjonsopsjoner (ISOs) 8211 Skatt, Fordeler 038 Cons De fleste ansattes lagerprogrammer er utformet for å gi fordeler enten rang-og-fil ansatte eller alle typer ansatte i et selskap. Det er imidlertid en type opsjonsplan som vanligvis kun er tilgjengelig for ledere og øverste ledelse. Incentive aksjeopsjoner (ISOs), også kjent som kvalifiserte eller lovbestemte aksjeopsjoner, ligner på mange måter deres ikke-kvalifiserte fettere. Imidlertid er de den eneste typen opsjon som gjør det mulig for deltaker å rapportere all fortjeneste mellom utøvelses - og salgsprisen som kapitalgevinster. forutsatt at visse betingelser er oppfylt. Til gjengjeld for dette privilegiet må incentiv aksjeopsjoner overholde flere regler som ikke gjelder for andre typer planer. Selv om ISOs også refereres til som kvalifiserte aksjeopsjoner, bør de ikke forveksles med kvalifiserte pensjonsordninger som styres av ERISAs regelverk. Hva er incentivaksjonsopsjoner (ISOs) Incentive aksjeopsjoner er mye som ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner i struktur og design, bortsett fra deres skattemessige behandling. Arbeidsgiver gir fortsatt en ansatt mulighet (rett, men ikke forpliktelse) til å kjøpe et bestemt antall aksjer i aksjemarkedet innen en foreskrevet periode til en forutbestemt pris (i de fleste tilfeller er prisen aksjene stengt på på bevilgningsdato). Arbeidstaker kan da utnytte opsjonene når som helst i tilbudsperioden ved å kjøpe aksjene til utøvelseskursen. Han eller hun kan enten selge aksjen umiddelbart og høste et raskt fortjeneste, eller vente og selge aksjene senere. Den faktiske utøvelsen av aksjen kan foregå på noen forskjellige måter, avhengig av arbeidsgiverens ønsker og de økonomiske omstendighetene til den ansatte: Cash Exercise. Dette er den mest grunnleggende form for trening, men det vanskeligste for den ansatte, som må pony opp tilstrekkelig mengde penger til å kjøpe aksjen til utøvelseskursen slik at den kan bli solgt. Selvfølgelig vil han eller hun få dette beløpet tilbake fra salget, i tillegg til spredningen (forskjellen mellom markeds - og treningsprisene), når aksjene selges. Mottatt beløp reduseres med beløpet av provisjonskostnader for kjøp og salgstransaksjoner. Cashless øvelse. Dette er den mest brukte metoden for å utøve alternativer fordi det ikke krever at ansatte betaler ut av lommen for å utøve kjøpstransaksjonen. Dette gjøres vanligvis gjennom et lokalt meglerfirma valgt av arbeidsgiveren for å lette øvelsen for alle sine ansatte. Mæglerfirmaet låner medarbeiderne penger til å kjøpe aksjene til utøvelseskursen og så umiddelbart selge den i det åpne markedet samme dag. Arbeidsgiveren betaler deretter firmaet beløpet på lånet pluss alle provisjoner, renter og andre avgifter, pluss nok til å dekke kildeskatt. Medarbeider beholder resten som fortjeneste. Stock Bytte øvelse. Dette er et arrangement hvor en ansatt gir meglerfirmaet aksjer av selskapsaksjer som han eller hun allerede eier for å dekke kjøpet. Nøkkelvilkår og datoer Grant Date. Dette er kalenderen da en arbeidsgiver gir en ansatt muligheten til å kjøpe et bestemt antall aksjer til utøvelseskursen i tilbudsperioden. Tilbudsperiode. Dette er tidsperioden hvor ansatte kan utøve opsjonene de er tildelt. Denne perioden begynner alltid på tildelingsdatoen og slutter på utløpsdatoen. Tilbudsperioden for ISO er alltid 10 år. Treningsdato. Utøvelsesdagen er kalenderen da en ansatt utøver opsjonene som er rett til å kjøpe aksjene. Derfor skjer en kjøpstransaksjon alltid på denne datoen. En skattepliktig hendelse skjer bare på denne datoen for ISO-er dersom spredningen mellom utøvelseskursen og markedsprisen blir et fortrinnsobjekt for Alternativ Minimumskatt. Ellers skyldes ansatt ingen skatt på denne dato. Treningspris. Dette er den forhåndsdefinerte prisen som arbeidsgiveren lar medarbeideren kjøpe aksjer i planen. Denne prisen kan enten være prisen aksjen er stengt på dagen for bevilgningen, eller bestemt av en bestemt formel som brukes av arbeidsgiveren. Salgsdato . Dette er selvsagt kalenderen da aksjene selges, og er den andre datoen der det oppstår en skattepliktig hendelse for innehavere av NQSOs. Det kan være flere salg datoer å gå med en enkelt øvelse. Clawback Provision. Denne typen bestemmelse er ganske enkelt en liste over forhold som kan gjøre det mulig for arbeidsgiveren å ta tilbake opsjonene som den utstedte. Denne bestemmelsen er vanligvis inkludert for å beskytte arbeidsgiveren dersom det blir økonomisk ikke i stand til å oppfylle sine forpliktelser til opsjonene. Utløpsdato . Dette er kalenderen da tilbudsperioden utløper. Bargain Element. Dette er forskjellen mellom utøvelseskursen på opsjonen og markedsprisen som den utøves på. Vesting Schedule De fleste ISO-planer inneholder en opptjeningsplan av noe slag som må tilfredsstilles før opsjoner kan utøves. Det kan bare angi at en ansatt jobber hos selskapet i en viss periode etter tildelingsdatoen, eller det kan vise visse resultater, for eksempel å nå et bestemt salgs - eller produksjonsrelatert kvote som må oppfylles. Noen planer inneholder også en akselerert fortjenesteplan som gjør at arbeidstakeren kan utøve alternativene umiddelbart hvis resultatmålene er oppfylt før tidselementet i timeplanen er fullført. Tidsdelen av opptjeningsplanen kan struktureres på to måter: Cliff Vesting. Med klippefesting blir medarbeider umiddelbart interessert i alle alternativene. Dette kan skje innen tre til fem år fra tilskuddsdagen. Graded Vesting. Dette er en plan hvor en like del av opsjonene som er gitt, er tilgjengelige for å bli utøvd hvert år. Vanligvis starter dette i år to og fortsetter gjennom år seks, med 20 av opsjonene som opptjenes hvert år. Skattebehandling av ISO-er Beskatning av ISO-er er det som skiller dem fra ikke bare deres ikke-kvalifiserte fettere, men også alle andre typer firmaplaner. ISOs står alene som den eneste typen av ansattebeholdningsplan som gir deltakerne mulighet til å motta gevinstbehandlingen på hele beløpet mellom utøvelseskursen og salgsprisen på aksjen. De fleste andre typer planer krever at ansatte rapporterer kjøpselementet de mottar ved trening som W-2-inntekt, men ikke ISO-deltakere. Kvalifiserende disposisjoner For å kvalifisere seg til kapitalgevinstbehandling, skal aksjene mottatt fra ISOs holdes i minst ett år fra treningsdatoen og to år fra bevilgningsdatoen. Hvis disse kravene er oppfylt, anses salget å være en kvalifiserende disposisjon. For eksempel blir Henry tildelt 1000 ISOs i september 2010 av arbeidsgiveren til en utøvelseskurs på 15. Han utøver opsjonene 14 måneder senere i november 2011 når aksjekursen er 30, og selger dem 13 måneder etter at i desember av 2012 for 40. Fordi han holdt aksjene i mer enn et år etter trening og i to år etter tildelingsdagen rapporterer han hele gevinsten på 25 per aksje (15 per aksje fortjeneste fra øvelse pluss 10 per aksje fortjeneste fra salg) som en langsiktig kapitalgevinst på 25 000 (25 gevinst multiplisert med 1000 aksjer). Hvis Henry skulle selge aksjen til en pris under utøvelseskursen, så ville han selvsagt avgjøre et tap på kapital. Diskvalifiserende disposisjoner Hvis medarbeider ikke holder aksjen for de nødvendige holdingsperioder før den selges, blir salget en diskvalifiserende disposisjon. Skattereglene knyttet til denne type transaksjon er litt mer kompliserte: Ansatte som gjør diskvalifiserende disposisjoner, må typisk betale kildeskatt på kjøpesummen i salget, samt kapitalgevinstskatt på fortjeneste realisert ved salg av aksjen. Disposisjoner som er gjort under en av de to følgende betingelsene, anses å være diskvalifiserende: Innen to år etter bevilgningsdatoen Innen ett års trening Den minste av de følgende to beløpene skal regnes som W-2-inntekt for diskvalifiserende disposisjoner: Kjøpet element i transaksjonene på utøvelsestidspunktet (prisforskjellen mellom utøvelseskurs og markedspris på aksjen på utøvelsesdagen) Forskjellen mellom prisen fra salget og utøvelseskursen Som med kvalifiserende disposisjoner, er det ingen rapporterbare skattemessige konsekvenser for diskvalifiserende disposisjoner til aksjene selges, uansett når det ble utøvet. Når det har blitt bestemt hvilken av de to ovennevnte beløpene som er mindre, vil deltakerne som selger aksjene i en diskvalifiserende disposisjon, beskattes som W-2-inntekt. Ansatte som selger sine aksjer i en diskvalifiserende disposisjon bør legge merke til at deres arbeidsgiver ikke er forpliktet til å holde tilbake noen av de skattene de skylder på forhandlingselementet i transaksjonen, for eksempel føderal, statslig og lokal skatt, samt sosialt Sikkerhet og Medicare. Derfor må de sette av en passende mengde kontanter for å dekke dette beløpet når de arkiverer returneringen deres ndash eller ellers være forberedt på å motta en forholdsvis mindre tilbakebetaling. Sammenligne hvordan dette fungerer med det forrige eksempelet, antas det samme tilskudd og treningsdatoer: Henry utstedes 1000 ISOs på 15 i september 2010. Han utøver dem igjen 14 måneder senere i november 2011 når markedsprisen er 30, men denne gangen selger dem bare tre måneder etter det (i februar 2012) på 40. Dette er en diskvalifiserende disposisjon fordi hele holdingsperioden var bare 17 måneder lang. Han må rapportere arbeidsinntekt på 15 000 fra treningen, samt en 10 000 kortsiktig gevinst. Hvis Henry hadde solgt aksjene til 25 aksjer, ville han bare måtte rapportere 10.000 arbeidsinntekter, og han ville ikke rapportere om gevinst eller tap. Hvis han solgte aksjene for mindre enn utøvelseskursen, ville han bare ha et kapitalstap (den negative forskjellen mellom salgs - og utøvelsesprisene) og ingen opptjent inntekt. AMT-overvejelser Det er en annen nøkkelfaktor som ytterligere kompliserer beskatning av ISO-er. Skatteytere som mottar store mengder inntekter fra visse kilder, for eksempel skattefrie kommunale obligasjonsinntekter eller statlige inntektsskatter, kan ende opp med å måtte betale noe som kalles alternativ minimumsskatt. Denne skatten ble opprettet av IRS for å fange skattebetalere som ellers ville kunne unngå beskatning gjennom bruk av bestemte strategier, for eksempel å flytte alle pengene til kommunale obligasjoner for å motta kun skattefri inntekt. Formelen som bestemmer hvorvidt en skattyter skylder AMT, er en uavhengig beregning som teller visse inntektsinntekter som ikke ville være skattepliktig på en regelmessig 1040 som inntekt. Det forkaster også noen fradrag som normalt også kan tas. En av disse er forhandlingselementet fra trening i en kvalifiserende ISO-disposisjon, som regnes som en ldquo-referanse for verdien av inntekt for AMT. Dette betyr at denne inntekten, som ellers er beskattet som en langsiktig gevinst, anses som ordinær inntekt for AMT-formål. Deltakere som har ISO-øvelser og salg lander dem i AMT-territoriet, kan finne seg med en betydelig høyere skatteregning enn de ellers ville. Ansatte kan beregne om de skylder AMT ved å fylle ut IRS-skjema 6251. og må rapportere gevinster og tap fra salget av deres ISO-aksjer på skjema 3921. som deretter overføres til skjema D. Imidlertid er reglene og formlene som brukes for AMT-beregninger, svært komplisert, og enhver medarbeider som mottar ISO-er, bør umiddelbart konsultere en kvalifisert skattefaglig for råd om denne saken. I enkelte tilfeller kan det være mulig å anslå nøyaktig antall ISO-er som kan utøves eller selges uten å utløse denne avgiften. Fordeler ved ISO-er Fordelene ved ISO-er er mye de samme som for deres ikke-kvalifiserte kolleger: Ytterligere inntekter. Ansatte som mottar ISO-er kan øke sin totale kompensasjon utover det de faktisk tjener i lønn. Skatteutsettelse. Ansatte kan utsette beskatning på deres ISOs før de selger aksjen, selv om de kan ha AMT-problemer. Kapitalavkastning. Alle inntekter fra ISO-er kan skattlegges som en langsiktig kapitalgevinst, forutsatt at holdingsperioder er oppfylt, og øvelsen utløser ikke AMT. Forbedret ansattes motivasjon og oppbevaring. Ansatte som mottar ISO er mer sannsynlig å bli hos selskapet og jobbe hardt. Ulemper med ISOs mangel på diversifisering. Ansatte som mottar ISO-er kan ende opp med å bli for tungt investert i selskapsbeholdning sammenlignet med resten av investeringsporteføljene. Tap av kapitalgevinstskatt. Ansatte som selger sine aksjer i en diskvalifiserende distribusjon, kan kun rapportere forskjellen mellom utøvelses - og salgspriser som en kapitalgevinst, resten er klassifisert som arbeidsinntekt. Alternativ Minimumskatt. Mengden av forhandlingselementet på trening kan bli en preferanse for AMT i noen tilfeller, noe som betyr at medarbeideren kan betale mye mer skatt på øvelsen. Høyere skatter. Salget av ISO-er kan lande deltageren i en høyere skattekonsoll for året hvis han eller hun ikke planlegger seg, men i noen tilfeller er det uunngåelig. Grenser for utstedelse. Arbeidsgivere kan ikke utstede mer enn 100 000 verdi av ISO (verdsatt til tildelingstidspunktet) til en ansatt i et kalenderår. Ingen tilbakeholdenhet. Arbeidsgivere er ikke pålagt å holde noen form for skatt fra ISO-øvelser, så ansatte må holde rede på og rapportere dette elementet av transaksjonen selv. Ingen skattefradrag. Arbeidsgivere kan ikke trekke kjøpselementet i en ISO-øvelse som kompensasjon betalt med mindre aksjen selges i en diskvalifiserende disposisjon. Endringsordre for aksjonsordninger kan gi en alternativ inntektskilde for ansatte som tildeles dem, selv om companyrsquos-aksjen ikke er offentlig handel. Hvis en nært holdbar virksomhet er kjøpt ut av et børsnotert firma, kan alternativene bli umiddelbart oppnådd og dermed konvertibel til rask kontanter. Skattereglene som styrer dem kan imidlertid være ganske kompliserte i noen tilfeller, spesielt når mange alternativer utøves. Ansatte som står overfor muligheten til å realisere betydelige inntekter fra enten utøvelsen eller salg av denne klassen av opsjon, bør være sikker på å planlegge en forutgående konsultasjon med en skatte - eller finansekspert som har erfaring med å jobbe med disse instrumentene. Mark Cussen, CFP, CMFC har 17 års erfaring i finansbransjen og har jobbet som aksjemegler, finansiell planlegger, inntektsskattforhandler, forsikringsagent og låneansvarlig. Han er nå en fullstendig finansforfatter når han ikke er i rotasjon som gjør økonomisk planlegging for militæret. Han har skrevet en rekke artikler for flere økonomiske nettsteder som Investopedia og Bankaholic, og er en av de fremhevede forfatterne for Money and Personal Finance-delen av eHow. På fritiden har han surfing på nettet, matlaging, film og tv, kirkeaktiviteter og spille ultimate frisbee med venner. Han er også en ivrig KU basketball fan og modell tog entusiast, og tar nå klasser for å lære å handle aksjer og derivater effektivt. Jeg har lest kanskje 50 artikler om skattemessige konsekvenser av ISOs. Men jeg har aldri lest en artikkel som forklarer hvordan man effektivt håndterer risikoen, og øker verdien av ESOer eller ISO-er. Er det noen der ute som er kompetent til å ta opp dette emnet, ettersom det synes å være langt viktigere enn å gjenta skattekonsekvensene av ISOs. Jeg vil bare henvise til John8217s spørsmål nedenfor. Dette er et utmerket omfattende innlegg, men det forteller ikke leserne hva du skal gjøre hvis de har utøvd mange kvalifiserte alternativer. En veikart for aksjebasert kompensasjon siden FASB-erklæring nr. 123 (R) begynte å kreve at selskaper innregner en utgift som tilsvarer tilskuddsmessig verdi av opsjoner tildelt som kompensasjon, det har vært en vesentlig endring i aksjebasert utbetaling til ansatte. Bedrifter tar et nytt blikk på alternativene som er tilgjengelige for å kompensere ansatte og minimerer effekten på regnskapet. Aksjebasert kompensasjonskonkurranse er klassifisert som enten egenkapitalinstrumenter eller gjeldsinstrumenter. Målingsdatoen for estimering av virkelig verdi på egenkapitalinstrumenter er tildelingsdato. Måledatoen for forpliktelsesinstrumenter er oppgjørsdato. Ulike regler gjelder også for offentlige kontra private selskaper, avhengig av typen av prisinstrument. Begrensede aksje - og aksjeenheter er populære blant offentlige selskaper aksjeopsjoner fortsetter å være det mest populære valget for private selskaper. Ved veiing av fordeler og ulemper med ulike kompensasjonsutdelinger, bør CPAs hjelpe selskaper å vurdere faktorer som potensiell utvannende effekt på inntjening per aksje, regnskapskostnader for konkurrerende alternativer og skattimessige konsekvenser for både arbeidsgiver og arbeidstaker. Siden opsjoner lenge har vært et attraktivt verktøy for rekruttering og beholdning av ansatte, bør selskapene holde oppmerksomheten til de ansatte når de vurderer hvilke typer utdelinger de gir som kompensasjon. Bedrifter bør også vurdere å innlemme kriterier, treningstid og total ansettelsesberettigelse. Anne L. Leahey. CPA, er assisterende professor i regnskap ved University of Texas i El Paso. Hennes e-postadresse er aleaheyutep. edu. Raymond A. Zimmermann. Ph. D. er en lektor ved regnskap ved University of Texas i El Paso. Hans e-postadresse er rzimmerutep. edu. Før FASB utstedte Statement no. 123 (R), aksjebasert betaling, opsjoner med penger, med en utøvelseskurs som er lik markedsprisen på tildelingsdagen, var den mest populære formen for aksjebasert kompensasjon. Selskaper brukte vanligvis den alternative egenkapitalmetoden til å verdsette disse opsjonene med en tilskuddsdato-ekvivalent verdi på null, og selskapet anerkjente ingen kompensasjonskostnad. Siden utgivelsen av erklæring nr. 123 (R), har selskapene behøvt å gjenkjenne en utgift som er lik verdien av tildelingstidspunktet. Denne artikkelen oppsummerer verdsettelseskravene i erklæring nr. 123 (R) og gir informasjon CPAer kan bruke til å hjelpe ledelsen velge den beste aksjebaserte strategien for å kompensere ansatte. EIENDOM OG ANSVARSOPGAVSINSTRUMENTER Aksjebaserte kompensasjonspriser er klassifisert som enten egenkapitalinstrumenter eller gjeldsinstrumenter. Erklæring nr. 123 (R) gir kriterier for klassifisering og veiledning ved bruk av FASB Statement no. 150, Regnskap for visse instrumenter med egenskaper for både gjeld og egenkapital, til dette problemet. Egenkapitalinstrumenter krever at et selskap utsteder aksjeandeler til ansatte i et aksjebasert betalingsarrangement. Vanlige typer egenkapitalinstrumenter inkluderer aksjeandeler, aksjebaserte aksjeeiere (også kjent som phantom stock), aksjeopsjoner og lignende aksjebasert aksjekursrettigheter (aksjebasert SAR). Ansvarsinstrumenter krever generelt at enheten skal bruke kontanter eller noncash-eiendeler til å avgjøre en aksjebasert betalingsordning. De felles forpliktelsene er kontantbehandlede aksjeenheter og kontantregulerte SAR. Første Responders Noen 39 selskaper har endret hvordan de bruker opsjoner siden FASB introduserte Statement no. 123 (R) i juni 2005. Kilde: Controllers Leadership Roundtable, juni 2006 undersøkelse, ctlr. executiveboard. Selv om det beste estimatet av virkelig verdi for begge typer priser er den observerbare prisen på identiske eller lignende instrumenter i et aktivt marked, er slike opplysninger generelt ikke tilgjengelige. Bedrifter må derfor estimere virkelig verdi. Erklæring nr. 123 (R) sier måldatoen for egenkapitalinstrumenter tildelt til ansatte er tildelingsdatoen, måledatoen for erstatningsinstrumenter er avregningsdato. Fordi oppgjør oppstår etter at arbeidstaker har levert tjenestene, må selskapene revurdere en gjeldsinstrument tildelingstidspunktsverdien på hver rapporteringsdato inntil alle utmerkelsesenheter er avgjort ved fortabelse, utøvelse eller utløp. VURDERINGSMETNINGS RETNINGSLINJER Hvorvidt et selskap er offentlig eller privat, bestemmer hvordan det måler verdien av aksjebaserte premieutbetalinger. Her er noen retningslinjer CPAs kan bruke til å verdsette ansattes kompensasjonstildelinger som vanligvis er gitt av de to selskapene. (Statement nr. 123 (R) endrer ikke regnskapsføringsveiledningen for aksjebaserte transaksjoner med ikke-ansatte som foreskrevet i uttalelse nr. 123 og EITF-nummer nr. 96-18.) KAPITAL AKSJER ELLER AKSJONSOPPLYSNINGER LAGEROMRÅDER Offentlig enhet. Virkelig verdi på aksjeandeler eller aksjebaserte aksjeenheter tildelt ansatte i offentlig selskap er markedsprisen for tildelingstidspunktet. Nonvested aksjer er verdsatt som om de var innvilget og utstedt på tildelingsdagen. For aksjer med en begrensning på overførbarhet etter inntjening, bør CPAs inkludere en rabatt som reflekterer denne begrensningen i estimert virkelig verdi. Ikke-offentlig enhet. På grunn av fravær av en observerbar ekstern markedspris for sine aksjer, kan en ikke-offentlig enhet benytte sin interne pris eller en privat transaksjonspris dersom slik informasjon gir et rimelig grunnlag for å måle virkelig verdi av tildelingstidspunktet. Ellers kan CPAs bestemme virkelig verdi ved hjelp av en passende verdsettelsesmetode. 2004 AICPA Practice Aid, verdsettelse av Private Equity-Equity Securities utstedt som kompensasjon, diskuterer tre generelle tilnærminger til verdsettelse og ulike tilknyttede metoder. STORE OPTIONS OR SHARE-SETTED SARs Offentlig enhet. Slike selskaper må anslå tilskuddsmessig verdi av ansatteopsjoner og aksjebaserte SARs ved hjelp av en opsjonsprisemodell eller - teknikk. De to vanligste er Black-Scholes-Merton (en alternativ modell for lukkede modeller) og en binomialmodell (en gitteralternativ-prismodell). CPAer vil møte situasjoner der en gittermodell er mer hensiktsmessig. (Se ressursboksen for en liste over JofA-artikler om dette og beslektede emner.) Disse alternativprismodellene bruker en sannsynlighetsbasert matematisk formel som er utformet for å estimere virkverdien av alternativene på et gitt tidspunkt. Estimert virkelig verdi er ikke en prognose av den faktiske fremtidige verdien. Erklæring nr. 123 (R) angir ikke en preferanse for en modell eller teknikk så lenge det er et selskap bruker: Tar hensyn til utøvelseskursen forventet opsjonsperiode dagens pris, forventet volatilitet og forventet utbytte av underliggende aksje og risikofri rente. Er allment akseptert innen økonomi i teori og praksis. Gjenspeiler egenskapene til tildelingsinstrumentet. Beregning av virkelig verdi innebærer å gjøre rimelige og støttbare forutsetninger og vurderinger. Prisvurdering estimater bør utføres av noen med den nødvendige kompetansen. Selv om FASB ikke krever at en tredjeparts verdivurdering profesjonell utfører prismodellering, bruker selskapene ofte en til denne oppgaven. In the case of a newly public entity that lacks sufficient historical information on its own stock price, CPAs can estimate the expected volatility using the average volatility of similar public entitiescomparable in industry sector, size, stage of life cycle and financial leveragetogether with its own internal data. For example, the Nasdaq Indexes section of the Nasdaq Web site (nasdaqservicesindexesdefault. aspx .) provides indexes, including some industry-specific ones. Each industry-specific index allows you to download to a spreadsheet a list of company names that make up the index, ticker symbols and descriptions filed with the SEC. CPAs can use this information to identify similar public entities. Nonpublic entity. Such companies should estimate the fair value of stock options or share-settled SARs using the same option-pricing techniques required for public entities. However, if the expected volatility of a nonpublic entitys share price cannot be reasonably estimated due to insufficient historical share information or because it is not possible to identify similar public entities, CPAs should use the historical volatility of an appropriate industry sector index. This is called the calculated value method. The NYSE Web site provides a list of 104 industry classification benchmark (ICB) subsectors (nyseaboutlistedindustry. shtml ). Dow Jones Indexes offers historical industry subsector index data with criteria specified by the user (djindexesmdsidxindex. cfmeventshowtotalmarketindexdata ). CASH-SETTLED STOCK UNITS Public and nonpublic entities. Both should measure the grant-date fair value of cash-settled stock units in the same manner as share-settled stock units described above, except subsequent remeasurement of the fair value is required at each reporting date until all award units are settled. CASH-SETTLED SARs Public entity. These companies should estimate the fair value of cash-settled SARs in the same manner as share-settled SARs described above, except that subsequent remeasurement of the fair value is required at each reporting date until all award units are settled. Nonpublic entity. To lower the implementation cost of the option grant, a nonpublic entity may elect either the fair value method (including the default calculated value method) or the intrinsic value method to estimate its liability award instruments. The entity should subsequently remeasure the liability using the same method at each reporting date until all award units are settled. EXCEPTION In rare circumstances, when the complexity of an award instruments terms makes it impossible to reasonably estimate the fair value at the grant date, a company can use the intrinsic value method to measure and remeasure the award unit at each reporting date, even if it later becomes possible for the entity to reasonably estimate the fair value or the calculated value. CURRENT TRENDS Based strictly on the amount of work required to implement fair value accounting, it is clear equity instruments are a more attractive alternative than liability instruments for companies today because the latter require remeasurement at each reporting date. Within the equity instrument category, shares or stock units are more attractive than stock options or option-like instruments, as options require companies to apply onerous pricing models for grant-date fair value measurement. Deloittes 2005 Stock Compensation Survey said 75 of the public and private companies surveyed planned to cut back the number of stock options granted to minimize the expense they would have to recognize. The reduction would mostly target lower-level employees. Some 89 of public and 55 of private companies were considering alternative forms of equity-based compensation. Given all forms of equity-based compensation, the most popular choices mentioned by public companies were restricted stock or stock units with either a time-vested (52) or performance-vested (40) condition. At private companies, stock options continued to be the most popular choice, with either a time-vested (39) or performance-vested (33) condition. Its difficult for private companies to use stock or stock units as award instruments since they impose a financial burden on employees, who must pay taxes when the shares vest. Employees may have difficulty raising cash for taxes on the vesting date with shares that are not publicly traded. On the other hand, employee stock options are attractive as they normally are taxed on the exercise or sale date, and the option holder controls the timing of these dates. Private company employees typically exercise options when the company undergoes an IPO, merger or buyout, at which time the shares have a ready market value. FACTORS TO CONSIDER In weighing the pros and cons of various employee compensation award instruments, CPAs should advise employers or clients to consider the following: Accounting impact on financial statements. Its important for companies to understand how judgments and underlying assumptions affect fair value when using a pricing model or technique. One way to control the expense charge-off is to first estimate the fair value of the instrument, then work backward to decide the number of award units to grant to employees based on the amount of expense the company finds acceptable. Potential dilutive effect on earnings per share, book value per share and ownership distribution. Existing shareholdersparticularly those of public companiestypically are very concerned about the negative effect of this dilution. Tax implications. The tax deductibility of share-based compensation expense by the employer mirrors the taxability to employees as ordinary income, both in timing and amount. That means the more attractive an instrument is to employees tax-wise, the less attractive it is to the employer in terms of deductibility. What employees think. This group is typically most concerned about the income tax advantages and potential cash outlay of option alternatives. Effectiveness vis--vis purpose. Most companies grant options to accomplish a specific purpose. Is the company using the award to be competitive in employee recruitment and retention or as motivation to achieve a particular performance goal Companies can use award terms strategically by settling the obligation in shares only, in cash only, in shares or cash (a tandem award), or in shares and cash (a combination award). The company also can set service and performance conditions, length of vesting and exercise period, graded and nongraded vesting (also called graduated vesting and cliff vesting wherein vesting is completed in phases or entirely after a fixed time period) and employee eligibility criteria. Valuation under IRC section 409A. This recent tax law change affects certain deferred compensation arrangements. One important IRS requirement for employees to receive favorable tax treatment for stock options and similar share-based awards is that the option exercise price must be equal to or higher than the grant-date fair value of the underlying share. Instead of managements good faith attemptan acceptable practice in the pastsection 409A requires private companies to use a reasonable valuation method to estimate the grant-date fair value of the underlying stock. CPAs should coordinate the valuation requirements of section 409A and Statement no. 123(R). Valuation costs. Companies should evaluate both the external cost of professional services and the internal cost of identifying and accumulating the needed information for their chosen option valuation method. CPAs should be proactive in educating clients and employers on factors that drive up the cost of accounting for share-based compensation programs. For private companies, the cost of a business valuationnecessary for both section 409A and Statement no. 123(R)and the cost of option-pricing modeling may be considerable. To control costs, companies can minimize the number of grant dates in a calendar year, grade the vesting period not more than once a year and keep the variety of options to a minimum. Companies should seek professional advice before adopting a compensation planparticularly when they are in the start-up stage.
No comments:
Post a Comment